市场形势
【原创】财通基金新品来袭 长跑名将金梓才掌舵
发布日期:2022-05-10 06:12   来源:未知   阅读:

  今年以来,众多公募明星基金经理旗下产品遭遇大幅回撤。在市场偏弱的情况下,财通基金投资部总监金梓才管理的多只产品却有不错的业绩表现。财通匠心优选一年持有期即将发行,该基金正是由全能型长跑选手金梓才掌舵,其管理的多只产品今年以来获得正收益,在同类产品中排名前列。

  财通匠心优选一年持有期的投资目标是:在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳定增值。

  金梓才,拥有12年的证券从业经验和7年投资管理经验,2014年加入财通基金从事基金投资管理,现任财通基金总经理助理、基金投资部总监、基金经理。

  据悉,金梓才的投资框架整体是秉持阿尔法和贝塔相结合的思路,要在行业贝塔的基础上捕捉个股的阿尔法,寻找产业趋势赛道和护城河深的优质企业。

  金梓才表示:“我的投资理念是重产业、重投资、重变化,坚持以产业研究为基础,追求投资的可复制性、可跟踪性和前瞻性,在符合产业趋势的正确赛道上,投资较为优秀的公司。”

  数据显示,截至2日,尽管今年沪深300回撤超过7%,但金梓才执掌的财通价值动量、财通成长优选以及其与其他基金经理共同执掌的财通福鑫、财通智慧成长混合等多个产品今年均录得正收益,明显跑赢大盘,在同类基金中排名靠前。

  这与金梓才的投资风格不无关系。金梓才认为,投资知进更要知退,在预判到行业和风格切换之后,应该提前止盈,这样可以避免后面的大幅回撤。

  值得一提的是,截至去年底,财通价值动量混合最近一年、三年、五年及成立以来回报均大幅超越同期业绩基准。其中,财通价值动量混合过去三年超出业绩基准高达189%。自2019年9月以来,该产品最近两年业绩已连续29个月名列前茅。

  海通证券《基金业绩排行榜》显示,截至今年1月末,金梓才管理的财通价值动量混合近5年、近7年业绩排名分别位列同类前五(5/102、5/89)。由此不难看出,金梓才的中长期业绩颇佳。

  部分明星基金经理前几年由于重仓大消费或新能源一度产品净值大涨。然而,一旦遭遇市场风格突变,其产品净值也大幅回落,如去年节后消费股的大跌和今年元旦后新能源的大跌,都令押赛道的基金经理受伤不已,其产品净值回撤幅度超过10%。

  相较而言,金梓才的风格更为均衡,其行业配置摆脱路径依赖,投资组合更加多元化,通过深度研究和价值发现,力争提升投资组合的中长期胜率;多元化的投资组合,也令金梓才在面对市场风格变化时,组合持仓的抗风险能力得以显现。

  从公开披露的持仓情况来看,2020年以前金梓才总体是科技成长风格;但是在2020年以后,他的持仓偏好发生了一定变化,化工、有色、钢铁、医药等行业均有所涉猎。由此可见,金梓才并没有拘泥于过去偏向于TMT的单一风格,伴随着其管理规模的扩大,其投资能力也有所扩展。

  金梓才坦言他不拘泥于单一行业。“既强调稳定性,也看重进阶性,淡化择时,投资组合多元化,关注盈利能力强、具有长期成长性的个股和板块。”他表示。

  金梓才的产品今年之所以取得较好的成绩与其去年底调仓有关。去年四季报显示,金梓才四季度对持仓组合进行了调整,从前三季度坚持的化工等顺周期行业调整到了农业、航空、酒店、食品等行业。

  对于农林牧渔板块,金梓才认为,农业下游子领域与CPI相关性均较大。其中,猪肉作为CPI第一大权重,其结构性上行的背景下可能导致其他肉类价格的趋势性上行。

  金梓才还看好此前因疫情受损的服务业。他表示,此前由于新冠疫情在全球范围蔓延,服务业遭受重大冲击,如航空、旅游、酒店等板块。随着今年内需的企稳以及疫情严管的过去,大概率通胀会逐步回升。因此,服务业、必选消费等行业未来业绩可能会超预期。